Сегодня золото в очередной раз обновило свой максимум. Извлечь из этого пользу в наше время может позволить себе любой желающий. Главное - правильно выбрать стратегию вложения денег.

Не так давно любителям извлечь выгоду из изменения стоимости драгметалла приходилось довольствоваться вполне традиционными способами. Это обезличенные металлические счета (ОМС), а также золотые монеты и слитки. Каждый из этих вариантов имеет свои плюсы. Например, монеты и слитки дают возможность физически ощущать своё богатство, а ОМС позволяет оперативно проводить операции купли/продажи золота, минуя издержки на охрану и оценку драгоценного металла.

К минусам традиционных способов вложить деньги в золото можно отнести высокие издержки, сопутствующие этим операциям. При покупке монет и слитков необходимо тратиться на их дальнейшую охрану, плюс к цене слитков добавляется НДС 18%. При использовании ОМС - это довольно высокая разница между ценами покупки и продажи, предлагаемые банком (спред). К таким издержкам можно относиться достаточно терпимо, если основная цель инвестора - защита утраты капитала. Если же хочется заработать на золоте, причём за достаточно короткое время, нужен другой инструмент.

И такой инструмент не так давно появился на бирже РТС-ФОРТС - это фьючерсы на золото. Фьючерс - это контракт купли/продажи стандартного количества определённого товара в оговоренный срок в будущем по цене, определённой сегодня. Как видно из этого определения, фьючерс действует в течение определённого времени, по истечении которого (дата экспирации) контракт должен быть выполнен и товар должен быть поставлен покупателю. При этом цена фьючерса постоянно меняется, создавая возможность извлечь прибыль, продав ранее купленный контракт другому покупателю по более высокой цене. Такие сделки составляют основной объём операций на бирже.

Как правило, экспирация фьючерсов происходит в конце квартала, а срок действия такого контракта может быть от трёх месяцев до года. Наиболее ликвидными на текущий момент на российском рынке контрактами являются трёхмесячные контракты. При этом закрывать (продавать) контракты лучше всего недели за две до экспирации во избежание сильных колебаний цены, вызванных закрытием "бумажных" позиций.

В торговле фьючерсами также есть как плюсы, так и минусы. К последним можно отнести то, что как и в случае с ОМС, золото здесь остаётся бумажным: в обоих случаях получить на руки драгметалл будет достаточно проблематично, хотя и возможно. Зато для извлечения прибыли этот инструмент идеален. Покупать и продавать контракты можно одним кликом мышки, используя современные Интернет-технологии. При этом для торговли фьючерсами не нужно иметь много денег, поскольку при сделке не нужно оплачивать весь товар, достаточно внести т.н. гарантийное обеспечение (ГО), которое для фьючерса на золото составляет 2400 руб. на один контракт. Эксперты считают, что для торговли на рынке достаточно 200-300 тыс. руб.

Как утверждает директор УК "Финам-менеджмент" Сергей Хестанов цена на золото будет расти до тех пор, пока США накачивают свою экономику дешёвыми деньгами. Поэтому инвесторам стоит отслеживать ставку рефинансирования ФРС и норму резервирования для банков ФРС. Как только один из этих параметров будет повышен, золото начнёт дешеветь и настанет время пересмотреть свою позицию по вложению денег в золото - считает эксперт.

Но и тогда предприимчивый инвестор сможет заработать теперь уже на падении цены на золото. Ведь фьючерсы можно не только дешевле купить и дороже продать, но и наоборот - дороже продать и дешевле купить. Во всей этой схеме не стоит забывать о рисках, присущих в торговцу фьючерсами. Заключаются они в том, что если цена фьючерса измениться в неблагоприятную для вас сторону на величину гарантийного обеспечения, то при отсутствии дополнительных денежных вливаний контракт будет закрыт автоматически брокером, а величина ГО будет списана, как ваш убыток. Поэтому необходимо постоянно отслеживать остаток денежных средств на вашем брокерском счёте во избежание подобных ситуаций.

По материалам МК।РУ

Как вложить деньги в золото и стоит ли это делать

11 декабря 2009, 13:30
Ирина Силачева

В течение 2009 года цены на золото выросли на 30%. По мнению экспертов, опрошенных журналистами "Делового Петербурга", ценный металл и дальше будет оставаться привлекательным активом.

Современная финансовая конъюнктура предлагает несколько способов покупки желтого металла.

Самый доступный — покупка золотых монет. Лидером продаж инвестиционных монет является Сбербанк, он же является и покупателем монет. Но круг отделений, осуществляющих "обратный выкуп" монет, ограничен, а монет, предназначенных для продажи, еще меньше.

Заработать на таком виде операции вряд ли удастся. Банк выкупает монеты в отличном состоянии и оригинальной упаковке. Покупателя предупреждают, что прикасаться к монете руками нельзя, но даже в этом случае она будет принята с дисконтом по отношению к начальной цене. Стоимость будет определяться по результатам экспертизы.

Тем, кто не хочет размениваться на монеты, банки предлагают создать запас из золотых слитков. Интересующимся покупкой слитков лучше обратиться в отделение private banking. Там новому клиенту предложат открыть банковский счет. Личный банкир посоветует лучшее время для покупки золота (цена волатильна) и избавит от забот с хранением, предложив банковскую ячейку.

Третий способ рассчитан на потребителей, чей уровень финансовой грамотности позволяет иметь собственный брокерский счет. Покупать можно не "физическое" золото, а ценные бумаги, привязанные к курсу золота (услуга доступна для резидентов иностранных государств), или золотые паи, а также акции золотодобывающих компаний.

По словам Андрея Крюченкова, аналитика по сырьевым рынкам "ВТБ.Капитал", цены на слитки изменяются медленнее, в отличие от "виртуального" золота. Поэтому выбор варианта покупки зависит от общей стратегии инвестора.

Наибольшим спросом у инвесторов сейчас пользуются так называемые металлические депозиты в банке.

Владимир Брагин, аналитик департамента макроэкономики и стратегии банка "Траст", советует учитывать несколько моментов при покупке золота. Помимо рыночной цены инвестору придется заплатить НДС, который увеличит стоимость на 18%. В случае самостоятельной торговли на бирже нужно будет заплатить еще более высокий налог на прибыль. Торговля через брокера или управляющую компанию отчасти помогает нивелировать эти риски.

Инвесторы традиционно рассматривают инвестиции в золото как способ нивелировать риски, связанные с ожиданием ослабления курса доллара и высокой инфляции. Соответственно, цена на металл колеблется в зависимости от этих двух факторов.

"Чтобы инвестировать в золото на данном этапе, нужно иметь очень депрессивные ожидания по поводу будущего. Цена достигла пика и еще сможет вырасти, только если рынок охватит паника, — говорит Владимир Брагин. — Золото — это актив для консервативных инвесторов, для которых вопрос сохранности имеет большее значение, чем стоимость обслуживания. Если стоит задача сохранить 80% текущих накоплений, то можно инвестировать в золото все 100% активов".

Андрей Крюченков ожидает, что в 2010 году цена на золото будет выше. "Сейчас цена остановилась на уровне $1130 за унцию. В ближайшие 2 недели она несколько подкорректируется.

С началом года инвесторы начнут отыгрывать прогнозы и ожидания, сделанные в 2009 году. Вероятно, очень медленно цена пойдет вверх и достигнет $1200. В длительной перспективе золото выглядит хорошо до второй половины года, пока не развернутся инфляционные ожидания в США", — говорит Владимир Брагин. При этом эксперт не советует обращать в золото больше 10% активов.

На заметку: цена на золото, как правило, определяется для тройской унции — единицы веса, равной 31,1 г. Тройская унция используется для обозначения веса золота, серебра, платины. Цены на ювелирные украшения нельзя считать инвестиционными, так как украшения делаются из сплавов.